都已经将大功率白炽灯下架,此次受让股权是根据三安集成的业务发展需要

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三安光电2月15日发布公告,称经公司2016年2月5日召开的第八届董事会第二十九次会议审议通过,根据厦门市三安集成电路有限公司(以下简称三安集成)发展需要,经与成都亚光电子股份有限公司友好协商,经公司董事会研究,决定以2015年6月30日作为股权转让基准日,将三安集成100%股权作价人民币110,000万元,公司以自有货币资金人民币8,250万元受让成都亚光电子股份有限公司持有的三安集成7.50%股份,并签署《股权转让协议》。此次股权转让实施完成后,公司将持有三安集成股权比例为100%。

苹果旗下蓝宝石设备供应商GT Advanced Technologies
Inc.(简称GTAT)于美国时间6日无预警宣布,该公司已经与其特定的直接和间接附属公司一起,根据美国破产法第11章规定向新罕布什尔州的美国破产法庭提出了主动破产申请。消息一出引发市场对苹果后续新品不再使用蓝宝石盖板的臆测,导致GTAT股价当日出现崩溃式下跌,截至收盘该股下跌幅度达92.76%,报收0.8美元。

白炽灯,这个陪伴了我们多年的照明种类,将在节能的大潮中,逐渐告别我们的生活。根据国家规定,自今年10月起,60瓦以上白炽灯将停止进口及销售。而记者走访调查却发现,大功率白炽灯市场表面上虽偃旗息鼓,但实际销售依旧稳定。除了价格优势外,竞争对手节能灯品质的良莠不齐,也成为大功率白炽灯退市难的重要原因。

据了解,此次受让股权是根据三安集成的业务发展需要。目前,送样客户测试产品已有几款产品获得认证通过,尚有部分产品在认证中。本次受让股权完成后,三安集成成为本公司全资子公司,股权结构清晰,有利于公司客户拓展,且为后续发展奠定基础。

受上述利空冲击,台湾蓝宝石产业链个股包括兆远、鑫晶钻、佳晶科、晶美、越峰、锐捷等股价于7日同步重挫。今日(8日)早盘A股市场蓝宝石产业链亦全面回调,其中大族激光(002008.SZ)领跌近8%,西南药业[-3.24%
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研报](600666.SH)、水晶光电(002273.SZ)、露笑科技(002617.SZ)、东晶电子(002199.SZ)等跌幅居前。

大功率白炽灯开始停售商家逐渐下架

有业内人士指出,GTAT是蓝宝石长晶的设备供应商,因良率不佳,无法履行苹果的供货合约,加上先前售予两岸长晶厂机台引发赔偿纠纷,是导致GTAT申请破产保护的关键原因,这也预示着GTAT向苹果供应商的转型宣告失败。

现在已经不让销售了,我们从上个月就开始陆续下架。昨(8)日,在郑州市经三路一家超市,照明柜台的工作人员如此表示。另外,记者在郑州多家商超看到,在商家的柜台和墙面展示区,都已经将大功率白炽灯下架,取而代之的是颜色种类丰富的各类节能照明产品。

但来自华尔街投行的最新消息显示,苹果可能正在考虑并购GTAT。传言称,为解决目前蓝宝石盖板生产困境,苹果可能最终会通过付出极低的成本来获得GTAT中与蓝宝石相关的全部设备以及技术资产。分析人士指出,为解燃眉之急,苹果正在进行并购GTAT的相关动作是可能的,但是目前这一传言也没有更多消息作出佐证。

在各类建材市场内,白炽灯的销售热度也显著降低。在位于郑州市郑汴路东段的建材市场内,多位店家告诉记者,白炽灯品种单一,已经基本不销售。一个才卖两块钱,我们根本不赚钱,都是配着其他产品卖的。一位灯具店店主表示。而一家店的老板则称,听说了国家禁止销售的情况,但店里还有存货,这一点卖完就不进了。

受到上述消息影响,GTAT股价于美国时间7日从0.8美金的低谷回升51.25%,报收1.21美元。

随后走访的数家店,情况也大同小异:店内有白炽灯,但都在仓库或柜台里面存放;至于国家限制销售的规定,店主回答多是尚有存货没卖完,或者搭配其他产品销售。

GTAT困境源于iPhone6蓝宝石盖板生产计划失败

按照国家发改委等多个部门2011年联合发布的《关于逐步禁止进口和销售普通照明白炽灯的公告》,我国的淘汰白炽灯路线图非常清晰:从2011年11月起,按照功率大小分五个阶段,逐步禁止进口和销售普通照明白炽灯。而今年10月1日起,要禁止进口和销售60瓦及以上普通照明白炽灯。预计到2016年,我国将使白炽灯完全退出市场。

GTAT在公告中称,申请破产保护的主要原因是公司无法在与苹果的协议中获得收益。由于订单积压太久,且是从2015年起,公司极有可能无法从苹果获得预期收入,在最差的情况下,甚至会无法获得任何收入,导致公司的收益、利润和现金流都大幅降低。根据GTAT的说法,截至2014年9月29日,公司共持有大约8500万美元现金。而法庭将批准其继续开展业务,同时采取最新措施来解决当前问题和制定重组计划。

禁售之后,大功率白炽灯去哪儿了?

多名分析人士与业内人士指出,GTAT的资产困境确实源于iPhone6蓝宝石屏幕生产计划的失败。依据之前与苹果签订的5.78亿美元供货协议,GTAT需要提供一定数量的蓝宝石晶棒交付苹果,但由于长晶良率不如预期,苹果不愿意将剩余的款项继续支付;加上GTAT与台湾的蓝宝石长晶厂鑫晶钻的设备纠纷官司败诉,需要返还2,400万美元的设备金额给鑫晶钻,导致资金出现吃紧。

相比起过去的明处销售,如今禁令让一些销售商感觉为难。面对巨大的库存,部分销售商在通过多种方式销售手中的存货。

TrendForce
旗下LEDinside表示,这个结果其实有迹可循。尽管GTAT拥有将近2,000台长晶炉产能,以5.5寸的iPhone
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Plus面积换算,能够提供1,000万只的蓝宝石保护面板,但由于GTAT长晶良率仅在维持在四成,加上从晶棒加工成蓝宝石保护面板的后段良率也无法克服的情况下,导致蓝宝石保护面板无法导入今年两款iPhone新机,而GTAT与苹果两间公司也裁撤许多员工来为此项目负责。

在郑州市榆林南路一家五金店,记者咨询100瓦白炽灯,店主告诉记者,现在想要灯也有,不过都集中存在仓库,购买需要等10分钟去取货。

广发证券分析师彭琦也在其最新观点中指出,GTAT这一行为是被苹果逼急了做了个最极端的决定:公司同苹果进行了多轮的谈判,希望苹果在条款和时间上给予更大的宽限,但多次协商未果后,才采取了这个极端的措施。方案将会是由GTAT提出,按照破产法至少给了GTAT
18月的时间。苹果很明显被伤到,如果不同意方案的执行,先期投入的资金将全部打水漂,同时也会严重影响后期iphone等产品的出货计划。彭琦指出。

我的库存还挺多的,市区不好卖了,主要往下面销售。这位店主称,郑州市现在查得严,但是下面乡镇基本不怎么管,十一期间,还往中牟的一个超市销售了10箱60瓦白炽灯。

重视蓝宝石趋势不变,苹果可能通过富士康出面并购GTAT

除村镇市场外,矿井和工厂也成为大功率白炽灯的销售方向之一。一家矿企负责人坦言,公司地下矿井几乎全都使用白炽灯。白炽灯便宜还好用,电压稳定的时候,用个一两年没啥问题。他表示,已有销售商联系他提供货源,确实也需要囤一些白炽灯将来用。

业内人士指出,GTAT提出破产保护申请实际上把苹果来置于非常被动的局面。在蓝宝石产业链上,GTAT是至关重要的一环,也是苹果在蓝宝石材料上最大的一个棋子。如果GTAT的破产保护申请被法院通过,苹果的处境将非常被动,此时,苹果必须要作出理性的抉择。而作出并购GTAT的举动,是苹果极有可能作出的抉择之一。

而据记者了解,除了上述两大渠道外,零散销售则集中于建筑工地以及部分夜市和临时用电照明上。现在都是打电话直接送货,项目上白炽灯的采购量还是很大的。中建七局一位项目经理称。

有分析人士表示,苹果直接并购GTAT的可能性较低,更可能是选择富士康或者蓝思、博恩或者其他第三方出面:首先苹果没有收购重资产公司的习惯,其次因为苹果主要是一个设计型公司,GTAT是一个制造型公司,如果苹果直接并购GTAT,就需要去做一个资产剥离。苹果最有可能的方式是通过富士康或者其他的公司去并购,因为富士康同属制造型的公司,由它出面并购会免去很多麻烦。

白炽灯市场优势依旧明显

上述分析人士指出,GTAT最大的问题是他一直以设备为主,他不是一个擅长做制造的公司:他当时遇到这个问题,当然是苹果给他巨大的压力了,本来plus要用蓝宝石盖板,目前来看也没有做成,苹果其实非常恼火这个事情,明年的蓝宝石版本Iphone如果要如期推出的话,目前来看也只能换人接盘。但是富士康没有设备跟专利,如果通过富士康去收购GTAT,大家都是纯制造型企业,产业链整合不需要做资产剥离,而且富士康有了设备和专利他也不怕了。

按照国家的节能线路图,在2016年,白炽灯将全面禁止销售。然而在实际生活中,极为低廉的价格,使得各类白炽灯销售依旧游刃有余。

业内人士指出,从目前来看,如果搭载蓝宝石屏幕版本的iPhone6要如期推出,苹果对于蓝宝石产业链的处理进程就必须加快。如果不抓紧时间处理,苹果的处境依然会很被动。

同样瓦数,价格相差几十倍。多数人还是会选择便宜的白炽灯。郑州市一家物业公司负责人告诉记者,该小区的所有楼道目前全部使用白炽灯。同样40瓦的白炽灯,其进货价格不到一元,而节能灯价格则高达30元左右。开始的时候也想用LED节能灯,后来发现楼道内的声控灯头用普通白炽灯寿命更长,全部又改换回了白炽灯。

LEDinside
此前发布的报告显示,蓝宝石保护面板将是苹果与竞争对手差异化的重要表现方式。由于苹果已经投入了大量的资金与专利申请在蓝宝石保护面板的布局,从iPhone上的相机保护镜头、Home键到Apple
Watch的表盖都逐一的导入了蓝宝石玻璃,因此蓝宝石保护面板导入iPhone依然是未来的趋势。

除此之外,长期的习惯,也使得很多消费者不愿意接受节能灯。

蓝宝石盖板关键仍在成本,GT事件对A股产业链影响或可忽略不计

丢弃白炽灯的同时也要规范节能灯市场

分析人士指出,目前蓝宝石盖板的关键仍在成本,而良率则决定了成本。

2011年11月,相关政策的出台让正处于发展中的节能灯行业极其兴奋。如今三年过去,白炽灯在被逐步淘汰的同时活力不减,而节能灯在推广时,却并未达到部分厂家的预期。

据了解,目前大小5.5吋,厚度500
um的蓝宝石面板的生产成本至少在60美元以上,对于一台卖US$859的iPhone 6
Plus来说,光是蓝宝石保护面板的成本就占了手机售价的7%。尽管GTAT号称拥有雷射切割技术,可以将蓝宝石基板减薄后再于传统强化玻璃加工贴合,可以把蓝宝石保护面板的成本降低,但是目前看来该技术离量产仍有段距离。

我们原先的计划是3年内能达到500万只LED照明灯管销售,但目前来看,不到计划的一半。上海佳通照明郑州公司负责人王先生称,目前虽然节能照明市场正在随着白炽灯退市和民众消费观念的转变而扩展,但总的来说,在市场上并没有起到主导作用。

而蓝宝石保护面板的问世不单纯只是长晶厂的责任,后段还有切磨抛、镀膜、油印等制程。特别是在切磨抛的加工处理上,由于蓝宝石基板材质坚硬不易加工、但同时又存在着易碎的问题,因此后段的加工厂商也需要去寻找出具有量产性的加工方式。

郑州LED照明市场一位商户表示,目前LED照明更多集中在单位和户外,家庭照明这个主要市场开拓得并不算太好。究其原因在于目前节能灯市场的价格和品质良莠不齐。

分析人士表示,GTAT是申请破产保护成功或者被苹果合作伙伴并购,对大陆蓝宝石产业链的影响都甚至可以忽略不计:整个这一块都主要是针对苹果大屏的手机相关的一个动作,而国内的公司主要是做小尺寸盖板,其实和国内并没有什么关系,不需要做过多的解读。

同样瓦数的节能灯,价格相差1~2倍,实际使用寿命相差能达到6~7倍。这样导致一些消费者对于目前节能灯的不信任。他告诉记者。

为此,行业人士认为,管理白炽灯的根源在于节能,但现在白炽灯屡禁不止也与节能灯市场不规范有着一定的关系。用户体会不到节能灯高价的意义,自然难以买账。因此在推进白炽灯退出市场的同时,更要规范现在的节能灯市场。

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